ALM(자산부채관리) 란?

✅ ALM의 뜻

ALM = Asset and Liability Management (자산부채관리)

 

즉,
“자산(Asset)”과 “부채(Liability)”를 통합적으로 관리하면서
금리, 유동성, 만기 미스매치 등 리스크를 통제하고 수익성을 극대화하는 전략입니다.

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✅ ALM은 왜 필요한가요?

금융기관은 고객에게

• 돈을 빌려주거나 투자(= 자산 운용) 하고
• 예금 등으로 돈을 받아오거나 조달(= 부채) 합니다.

이때 자산과 부채의

• 만기 구조
• 금리 조건
• 유동성
  이 어긋나면 손실이 발생할 수 있어요.

예: 고정금리 대출(자산) vs 변동금리 조달(부채) → 금리 상승 시 손실

 

➡️ 이 위험을 미리 예측하고 조절하는 게 바로 ALM입니다.

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✅ ALM의 주요 관리 항목

항목	설명
금리 리스크	자산·부채의 금리 구조 차이로 발생
유동성 리스크	부채 만기 전에 자산화 못 할 경우
만기 불일치(Maturity mismatch)	자산·부채 만기 구조가 다를 때
외화 리스크	외화자산/부채가 다를 때 환위험 발생

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✅ ALM이 중요한 업권 예시

업권	이유
은행	예금 vs 대출, 금리차 관리 필수
보험사	장기 보험금 지급 vs 투자 수익의 만기 불일치
증권사	단기 유동성 운용 + 파생상품 리스크 대응

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✅ ALM 관련 용어 예시

용어	설명
갭 분석(Gap Analysis)	자산과 부채의 금리·만기 구조 차이 분석
Duration Matching	자산·부채의 듀레이션(민감도) 일치시키기
Liquidity Coverage Ratio (LCR)	유동성 리스크 관리 지표
FTP (Funds Transfer Pricing)	자금 내부이동에 대한 가격 설정 방식 (ALM 핵심 도구)

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✅ 한 줄 요약

ALM = 금융기관이 자산과 부채의 구조를 종합적으로 조율하여 리스크를 줄이고 수익을 높이는 핵심 관리 전략

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